Indicele BET a scazut la minimul ultimilor 3 ani si jumatate

In ultima saptamana, la BVB s-au tranzactionat actiuni, obligatiuni, contracte la termen si un nou instrument financiar: unitatile de fond, care au generat impreuna o lichiditate totala de 110,19 milioane lei (30,13 milioane euro), in scadere cu 46% fata de saptamana precedenta, cand schimburile insumasera 204,46 milioane lei (circa 56 milioane euro).

„O saptamana deloc linistita pe pietele financiare din intreaga lume, iar Wall Street-ul a fost in fierbere. Nucleul in jurul caruia au gravitat toate presupunerile, opiniile, estimarile a fost planul trezoreriei de atenuare a crizei financiare, plan ce se refera la alocarea unei sume de 700 miliarde dolari pentru acoperirea activelor riscante aflate in patrimoniul unui set de companii cuprinse in program”, arata o analiza a casei de brokeraj Prime Transaction.

In aceste conditii, capitalizarea pietei reglementate a BVB a continuat sa scada in ultima saptamana, cu 4,6%, la 93,99 miliarde lei (25,52 miliarde euro), dupa ce in 19 septembrie valoarea pietei reglementate era de 98,56 miliarde lei (27,02 miliarde euro).

„Pentru o crestere sustinuta pe burse trebuie ca fluxul de stiri negative legate de sistemul financiar in general sa ia final, iar pentru vindecarea ranilor create de prabusirea pietei creditelor subprime este necesara trecerea unei perioade mai indelungate de timp”, e de parere Andreea Ciobanu, analist la Intercapital Invest.

Ori, la sfarsitul saptamanii, stirea ca banca Washington Mutual a fost inchisa de guvernul Statelor Unite si activele sale au fost vandute JPMorgan Chase & Co pentru 1,9 miliarde dolari, in cadrul celui mai mare faliment al unei banci americane, a readus pesimismul in piata si a sporit temerile cu privire la capacitatea autoritatilor de a salva de la faliment alte institutii financiare.

„Pentru perioada urmatoare este de asteptat ca Bursa de la Bucuresti sa cunoasca o volatilitate mai scazuta si asta nu pentru ca situatia pare mai favorabila, ci pentru ca un soc mai mare decat cel de saptamana trecuta, generat de problemele gigantilor americani, este mai improbabil in perioada imediat urmatoare”, subliniaza Andreea Ciobanu.

Valoarea zilnica medie a tranzactiilor cu actiuni incheiate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in intervalul 22 – 26 septembrie a fost de 21,53 milioane lei (5,88 milioane euro), aproape la jumatate fata de media din saptamana 15 – 19 septembrie, de 39,52 milioane lei (circa 10,83 milioane euro).

Indicii BET si BET-FI au scazut la noi minime

Indicele BET, care arata evolutia celor mai lichide zece titluri (blue-chips) listate la Bursa de Valori Bucuresti, a scazut in saptamana 22 – 26 septembrie cu 3,18%, de la 4.667,62 puncte, pana la 4.519,13 puncte, valoare nemaiatinsa din martie 2005. De la inceputul anului, BET a pierdut 54,01% din valoare.

Indicele compozit al pietei, BET-C, care reflecta evolutia actiunilor listate la primele doua categorii ale Bursei, cu exceptia SIF-urilor, a coborat cu 2,84% in ultima saptamana, de la 3.532,78 puncte, pana la 3.432,48 puncte, si a pierdut in acest an 48,50%.

Indicele BET-FI, care arata evolutia celor cinci societati de investitii financiare (SIF), a scazut in intervalul analizat cu 3,93%, de la 28.089,66 puncte pana la 26.984,69 puncte, nivel nemaiatins din luna iulie a anului 2005. De asemenea, comparativ cu inceputul anului, BET-FI afiseaza cea mai puternica scadere dintre toti indicii, de 65,70%.

Indicele ROTX, jucat la Bursa din Viena, care reflecta evolutia a 15 dintre cele mai tranzactionate companii de la BVB, a coborat cu 4,37%, de la 11.643,50 puncte, pana la 11.134,98 puncte, si a pierdut 48,70% de la inceputul anului.

Indicele BET-XT, al celor mai lichide 25 de titluri de la BVB, a pierdut 3,55% in ultima saptamana, de la 491,35 puncte la 473,90 puncte, valoare la care a inchis sedinta de vineri.
Indicele BET-NG, care reflecta evolutia a 10 titluri din sectorul energetic de la Bursa, a scazut cel mai mult in intervalul analizat – cu 5,94% – de la 681,87 puncte pana la 641,36 puncte.

Titlurile SIF s-au ieftinit, pe cele mai mari rulaje din piata

Valoarea totala a schimburilor cu actiunile societatilor de investitii financiare (SIF) in intervalul analizat a fost de 60,43 milioane lei si a reprezentat 56% din lichiditatea perioadei analizate la Bursa, pe sectiunea de actiuni.

Titlurile SIF Oltenia (SIF5) au atras prima lichiditate din piata in ultima saptamana, cu tranzactii de 19,15 milioane lei, reprezentand 17,83% din rulajul total al pietei. Actiunile SIF5 s-au ieftinit cu 4,79% – de la 1,46 lei, pana la 1,39 lei.

Titlurile SIF Moldova (SIF2) au urmat cu o lichiditate de 13,57 milioane lei, adica 12,64% din rulajul total al pietei, si s-au depreciat cu 2,94%, de la 1,36 lei, pana la 1,32 lei/actiune.
Actiunile SIF Transilvania (SIF3) au atras la nivelul saptamanii un rulaj de aproape 12 milioane lei (11,16% din rulajul bursei), iar pretul lor a scazut cu 2,78%, de la 0,72 lei, la 0,70 lei.

Pretul actiunilor SIF Muntenia (SIF4) a scazut cel mai mult de pe sectorul SIF – cu 5,32% – de la 0,94 lei, la 0,89 lei, iar titlurile au captat cel de-al cincelea rulaj din piata, de 8,87 milioane lei, adica 8,26% din totalul lichiditatii.

Schimburile cu titluri SIF Banat-Crisana (SIF1) au insumat doar 6,85 milioane lei (6,38% din rulajul pietei) in intervalul analizat, iar cotatia SIF1 a coborat cu 3,70%, de la 1,35 lei, la 1,30 lei/actiune.
Actiunile Broker Cluj (BRK) au avut o evolutie spectaculoasa in ultima saptamana, cu o apreciere de 42,17%, de la 0,23 lei, la 0,3270 lei/actiune, iar lichiditatea s-a ridicat la 4,22 milioane lei (3,93% din valoarea totala a schimburilor pe sectiunea de actiuni).

Actiunile bancare s-au depreciat puternic, in ton cu evolutia sectorului in pietele externe

Sectorul bancar a atras tranzactii de aproape 21 milioane lei – circa 20% din rulajul ultimei saptamani la Bursa.

Titlurile BRD SocGen (BRD) s-au ieftinit puternic in ultimele cinci sedinte – cu 6,72% – de la 13,40 lei, pana la 12,50 lei/actiune, si au inregistrat a treia lichiditate din piata, de 13,31 milioane lei (12,39% din rulajul bursier).

Actiunile Erste Bank (EBS), tranzactionate la sectiunea Internationala a BVB, au atras schimburi de 7,03 milioane lei (6,55% din rulajul saptamanal al pietei) si s-au depreciat cu 5,24%, de la cotatia de 150,90 lei/actiune, la 143 lei.

Titlurile Bancii Transilvania (TLV) au fost in continuare suspendate de la tranzactionare, pentru operarea unei majorari de capital social si consolidarea valorii nominale.

Titlurile petroliere s-au ieftinit considerabil, pe rulaje modeste

Sectorul petrolier de la BVB a atras in saptamana 22 – 26 septembrie o lichiditate de 9,3 milioane lei, circa 8,6% din rulajul total al pietei.

Titlurile Petrom (SNP) au atras a sasea lichiditate din piata, de 8,47 milioane lei (7,89% din schimburile bursei), iar pretul lor a scazut cu 5,68%, de la 0,37 lei, la 0,34 lei in sedinta de vineri.

Actiunile Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) au atras un interes redus in ultima saptamana, cu schimburi de numai 833.083 lei, adica 0,78% din valoarea rulajului bursier. Pretul unei actiuni RRC a cazut cu 9,01%, de la 0,0444 lei, la 0,0404 lei/actiune.

Titlurile primului fond de private-equity listat la BVB au atras o lichiditate buna

Schimburile cu unitatile de fond ale STK Emergent (STK) au insumat in prima saptamana la cota Bursei 2,28 milioane lei (627.000 euro), dupa ce in prima sedinta de tranzactionare rulajul se cifrase la 1,73 milioane lei.

O buna parte din lichiditatea saptamanala a fost generata dupa ce fondul inchis de investitii (private-equity) a rascumparat in prima zi de tranzactionare aproape 1,4% din unitatile de fond proprii, pentru 910.000 lei.

Astfel, vehiculul de investitii imobiliare al fondului, STK Properties, a cumparat in sedinta bursiera de luni 8.408 unitati de fond, la pretul mediu de 108,13 lei, iar tranzactia s-a ridicat la 910.000 lei.

Unitatile de fond STK au incheiat saptamana la valoarea de 110 lei, cu mult sub pretul din oferta, de 281 lei.

Obligatiunile Carpatica au generat toata lichiditatea sectorului, de numai 208.000 lei

Pe sectiunea instrumentelor financiare cu venit fix, lichiditatea a insumat in ultima saptamana doar 208.563 lei (56.844 euro), dupa ce in saptamana precedenta rulajul cu obligatiuni s-a cifrat la 6,7 milioane lei (1,84 milioane euro).

Obligatiunile emise de Banca Comerciala Carpatica (BCC09) au fost singurele care s-au tranzactionat in acest sector, dupa ce miercuri au fost transferate 2.000 de titluri, la un pret egal cu valoarea principalului (100 lei/obligatiune).

Lichiditatea pe sectorul derivatelor s-a comprimat puternic, la numai 57.000 lei

Pe sectorul instrumentelor derivate, contractele la termen (futures) pe activul suport al actiunilor au adus o lichiditate de 57.150 lei (15.569 euro), in scadere cu 60% fata de cea inregistrata saptamana trecuta, de 143.543 lei (39.350 euro).

In ultima saptamana, investitorii au incheiat 104 contracte la termen si au preferat derivatele pe actiuni Petrom.

Astfel, derivatele pe activul suport al titlurilor Petrom (SNP), cu scadenta in decembrie, au atras 50 de contracte si au fost cotate vineri la 0,37 lei/actiune, in scadere cu 0,04 lei.
In schimb, derivatele pe actiuni SIF Oltenia au castigat 0,01 lei, pentru scadenta decembrie,
ajungand la 1,47 lei, dupa ce au fost perfectate 30 de contracte.

Derivatele SIF Moldova cu scadenta in decembrie au facut obiectul a doar 24 de contracte si au fost cotate vineri la 1,42 lei, cu 0,05 lei mai mult fata de pretul de decontare din 19 septembrie, de 1,37 lei/actiune.