Fondurile de pensii private isi pot diversifica mai eficient investitiile

Prevederile actului normativ permit fondurilor de pensii sa isi diversifice mai eficient portofoliul de investitii. [b]Norma introduce noi clase de active si noi limite investitionale[/b] ce vizeaza investitiile pe termen lung ale activelor fondurilor de pensii private, tinandu-se cont de natura si durata obligatiilor. Totodata, reglementeaza procesul de investire si evaluare a activelor si imbunatateste metoda de stabilire a gradului de risc al unui fond de pensii.

Intre elementele de noutate ale normei se numara si introducerea posibilitatii de investire a activelor fondurilor de pensii in proiecte de infrastructura. Prin implicarea in astfel de proiecte, fondurile de pensii private pot deveni parteneri strategici pentru dezvoltarea unor programe nationale de anvergura, asa cum se intampla si in statele dezvoltate ale lumii.

Conform noilor prevederi, fondurile de pensii pot investi pana la 10% din active in proiecte de infrastructura. De asemenea, limita investitiilor private de capital – private equity – a fost majorata la 10% atat pentru fondurile de pensii de tip Pilon II cat si pentru cele din Pilonul III.

Elaborarea noului act normativ a fost impusa atat de evolutiile economico-financiare existente la nivel national si international, cat si de necesitatile investitionale ale sistemului de pensii private, in vederea asigurarii unei bune corelatii intre riscuri si performante la nivelul fondurilor de pensii.

In prezent sunt in vigoare patru acte normative menite sa reglementeze activitatea de investire si evaluare a activelor fondurilor de pensii: Norma nr. 3/20091 si Norma nr. 5/20092, cu modificari si completari, aplicabile fondurilor de pensii administrate privat respectiv Norma nr. 4/20093 si Norma nr. 6/20094, cu modificari si completari, aplicabile fondurilor de pensii facultative. Noul act normativ integreaza prevederile acestor norme, eliminand aspectele referitoare la autorizarea persoanelor responsabile cu activitatea de investire, aspecte ce vor fi tratate in mod distinct in actele normative specifice.

Actul normativ stabileste o noua metoda de evaluare a instrumentelor cu venit fix, prin marcarea acestora la pretul de piata. Pentru a le permite administratorilor sa isi adapteze procedurile interne si strategiile investitionale la noile prevederi, aceasta metoda de evaluare va deveni aplicabila ulterior intrarii in vigoare a normei.

Norma privind investirea si evaluarea activelor fondurilor de pensii private, elaborata in aplicarea Legii nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare si a Legii nr. 204/2006 privind pensiile facultative, cu modificarile si completarile ulterioare va fi transmisa spre publicare in Monitorul Oficial si va fi disponibila pe website-ul www.csspp.ro, la rubrica Legislatie, la data publicarii ei.

In noiembrie 2011, 5,48 milioane persoane participau la [b]fondurile de pensii obligatorii – Pilonul II[/b], in crestere cu 6,19% fata de noiembrie 2010 si cu 0,62% fata de octombrie 2011.

Valoarea activelor nete inregistrata de fondurile de pensii administrate privat a fost de 6.2 miliarde de lei (1,42 mld. euro, BNR – curs de schimb la 30 noiembrie 2011), in crestere cu 2,84% fata de luna octombrie 2011 si cu 49,48% mai mare decat in noiembrie 2010 (crestere cu 47,08% raportat la moneda euro).

In ceea ce priveste distributia pe varsta, in noiembrie 2011, 57,49% dintre participanti aveau varsta de pana in 35 ani si 42,51% varsta de peste 35 de ani. Pe gen, distributia a fost urmatoarea: 51,71% erau barbati si 48,29% femei. 

In conditiile unei cote de contributie de 3% din venitul brut realizat, in luna noiembrie 2011 au fost virate catre fondurile de pensii administrate privat 174,12 milioane lei (39,99 de milioane euro), in crestere cu 33,58% fata de noiembrie 2010 iar fata de luna trecuta nu s-au inregistrat modificari semnificative. In total, in ultimele 12 luni au fost virate contributii in valoare de 1,935 miliarde de lei, cu o medie lunara de 161,25 milioane lei. 

Fata de finalul lunii precedente, din punct de vedere valoric, la finele lunii noiembrie, doar actiunile si depozitele bancare au inregistrat scaderi cuprinse intre 2,54% si 7,57%, restul claselor de active inregistrand cresteri cuprinse intre 1,47% si 22,25%.

In noiembrie 2011 aproximativ 89,42% din activele fondurilor de pensii administrate privat erau plasate in tara, iar restul de 10,58% erau investitii externe, din care investitii UE 10,55%, iar investitii in state terte 0,03%.

In cazul [b]fondurilor de pensii facultative – Pilon III[/b], la 30 noiembrie 2011, numarul participantilor inregistrati a fost de 255.993, cu 1,47% mai mult fata de octombrie 2011 si cu 18,03% peste nivelul din noiembrie 2010.

Activele nete detinute de fondurile de pensii facultative la 30 noiembrie 2011 au fost de 421,268 milioane lei (96,76 mil. euro), in crestere cu 1,86% fata de octombrie 2011 si cu 33,98% comparativ cu luna noiembrie 2010 (31,83% raportat in euro).

In cazul in care analizam implicarea angajatorilor in sistemul pensiilor facultative, in noiembrie 2011, pentru 50,86% dintre participanti contributiile au fost platite de catre angajatori, 36,82% dintre participanti au platit singuri contributiile, iar 12,32% dintre participanti au platit contributiile impreuna cu angajatorii lor.

Comparativ cu octombrie 2011, din punct de vedere valoric, actiunile si titlurile de participare OPCVM au inregistrat scaderi cuprinse intre 3,25% si 4,56%, restul claselor de active inregistrand cresteri cuprinse intre 0,47% si 30,19%.

In noiembrie 2011 90,10% din activele fondurilor de pensii facultative erau plasate in tara, iar 9,90% au reprezentat investitii externe, din care investitii UE 9,34%, iar investitii in state terte 0,56%.